隨著股指的不斷向上運行。強勢板塊的持續(xù)性成為后市大盤能否再上臺階的重要標(biāo)志。我們認(rèn)為，只有行業(yè)基本面有強支撐的板塊才能夠有很強的持續(xù)力。本輪行情上揚以來，強勢板塊中有色金融板塊，受到國際、國內(nèi)的有色金融價格持續(xù)上揚的支撐，房地產(chǎn)板塊受到人民幣升值的支持等。我們認(rèn)為，電子元器件行業(yè)的復(fù)蘇持續(xù)相當(dāng)好，也將有望持續(xù)該板塊繼續(xù)強勢上行。全球電子元器件行業(yè)的復(fù)蘇以及我國宏觀經(jīng)濟的基本穩(wěn)定，將使國內(nèi)電子元器件行業(yè)中的多數(shù)公司受益。但是，從國家對半導(dǎo)體行業(yè)和新型元器件的扶持政策看，受益者仍將是那些在行業(yè)中已具備某些優(yōu)勢的企業(yè)。因此，操作策略上應(yīng)逢低建倉各子行業(yè)內(nèi)具技術(shù)、市場或具有綜合優(yōu)勢的公司。

    電子元器件行業(yè)拐點已現(xiàn)

    2月半導(dǎo)體B/B指標(biāo)突破1，投資率仍然處于十年來的水平B/B開始大于1，表示半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商對未來市場增長疑慮消除，增加設(shè)備投資以擴大產(chǎn)能；06年IC Insights預(yù)計投資額將增長10%，但相對于接近10%的銷售收入預(yù)期，半導(dǎo)體行業(yè)的投資率仍然處于10來的水平，投資率僅相當(dāng)于2000年的70%。另外，IC代工廠商臺積電是下游需求狀況敏感的反映者。從3月上旬臺積電的接單狀況來看，2006年二季度訂單已經(jīng)爆滿，預(yù)計二季度接單量將比一季度增長10%。從需求構(gòu)成來看，手機IC和液晶電視驅(qū)動IC是其中的亮點。其次，中國對3G和數(shù)字電視的態(tài)度，將加快全球兩大產(chǎn)業(yè)的升級，使得進入2006年后的IT增長將高于和先前，而本次IT的增長將集中體現(xiàn)在新興、高端、環(huán)保電子產(chǎn)品的需求。由于快速增長的新興、高端、環(huán)保需求只有少數(shù)的優(yōu)勢廠商能夠提供，所以，就是綜合IT增長速度不是那么迅速，但優(yōu)勢廠商也將受到大量訂單，目前已經(jīng)看到優(yōu)勢廠商的訂單爆滿的狀況。

    投資分行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)

    由于下游PC和消費電子產(chǎn)品的拉動，被動元件行業(yè)將受益于半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇。建議重點關(guān)注PCB（印制電路板）行業(yè)、電連接器行業(yè)。PCB和電連接器行業(yè)均受益于下游需求拉動，行業(yè)景氣上升。建議重點關(guān)注行業(yè)內(nèi)具規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司。如G生益（600183）和航天電器（002025）等。另外，磁性材料已成為我國電子元器件中具一定優(yōu)勢的子行業(yè)。磁性材料目前主要運用于平板顯示器、硬盤驅(qū)動器、通訊、PC以及汽車電子。我國具備豐富的磁材原料、稀土材料和廉價的勞動力，磁性材料行業(yè)產(chǎn)量已經(jīng)超過日本躍居世界。值得一提的是，在稀土永磁材料（NdFeB）產(chǎn)品方面，我國已經(jīng)開始參與高端產(chǎn)品競爭，并且有望在未來憑借成本優(yōu)勢獲得長足發(fā)展。G三環(huán)（000970）、G韻升（600366）、天通股份（600330）等。